Азбука капиталиста: инвестиции и спекуляции

Семейный капитал
28
23 марта 2017

Еще одна статья для начинающих. Продолжаем расставлять все точки над i в вопросах личных финансов.

...

Оглавление:

Предыдущие статьи для начинающих:

Капитал можно растить двумя способами. Эти способы часто путаются в головах (и, как следствие, действиях).

Инвестиции

Вы меняете свои деньги на что-то, генерирующее ценность: актив (подробная статья об активах). Это что-то принадлежит вам — и при этом зарабатывает сколько-то денег.

Приведу несколько примеров.

Рентная недвижимость

Купили квартиру и начали сдавать. При этом продавать квартиру не планируем. Через некоторое время (7-15 лет в зависимости от рынка и умения) мы на вырученное сможем купить еще одну квартиру, потом еще одну и еще.

Дивидендные акции

Купили акции компаний, в которые верим и ждем выплаты дивидендов. Если все идет хорошо, раз в год мы получаем свои 5-10% и продолжаем сидеть на попе ровно.

Контентный сайт

Сделали самый лучший контентный сайт и продаем на нем рекламу. Часть прибыли реинвестируем в развитие, часть забираем. Сайт продавать не собираемся.

Спекуляции

Второй вариант роста капитала — спекуляции. Это когда вы покупаете что-то с целью перепродажи. Размер генерируемого текущего потока в этом случае не очень важен, важно количество желающих купить и изменение рыночной цены актива.

Квартира, купленная на этапе котлована

Купили недостроенную квартиру — и хотим через время перепродать ее с прибылью.

Трейдинг

Купили акции и хотим продать дороже и ждем хорошей цены или даже спекулируем акциями на микроколебаниях за короткие сроки.

Контентные сайты

Есть большое количество ребят, делающих или покупающих сайты с прицелом продажи после развития. Нужно найти сайт подешевле (или сделать подешевле) и продать сайт подороже.

Важный нюанс

Я специально привел примеры из одной области, чтобы стали более явны различия между инвестициями и спекуляциями.

Чтобы успешно растить капитал с помощью спекуляций, вам нужно быть в рынке: понимать текущие цены, понимать плюсы и минусы своих активов, понимать как их упаковать для продажи.

При этом есть определенные риски: рынок может просесть, в экономике может случиться кризис (кто знает, недвижимость сейчас уже дошла до уровня 2008 или еще нет?), вы можете ошибиться в своей оценке актива и не найти покупателя и так далее.

Чтобы растить капитал с помощью инвестиций вам по факту ничего не надо: нужно тупо покупать объекты и монетизировать их, этого уже достаточно. Если же вы покупаете объекты с умом и монетизируете более творчески — результат будет существенно выше среднего.

Примеры творческой монетизации: купить квартиру на первом этаже и превратить в помещение под магазин, купить 2-комнтаную квартиру и переделать в три студии, купить сайт и увеличить трафик и докрутить монетизацию и так далее.

Другими словами, рисков в спекуляциях сильно больше (мое мнение — рисков больше на порядок). Нужны ли нам лишние риски в области, от которой может зависеть все будущее семьи?

Я раз за разом вижу людей, у которых эти риски срабатывают. Парень сделал сайт и продал его за несколько миллионов, построил дом и на остаток начал делать новый сайт. Но вот беда, то, что сработало в 2012 — уже не срабатывает в 2017 и новый крутой сайт создать уже не получается.

Другой парень успешно покупал квартиры на этапе котлована и перепродавал их после постройки. Постепенно собирал деньги и вложился в крутой объект «нового уровня» — только вот застройщик в итоге разорился, с 2012 года объект в эксплуатацию не введен.

Третий парень много лет успешно привозил машины из Германии. Но случились пошлины и потом случился кризис — в итоге он уже несколько лет ездит на «зависшей» BMW GT и сейчас продает ее с убытком.

Рисками можно управлять. Но не лучше ли эту же энергию потратить на поиски своего идеального типа активов и на обучение более эффективному управлению этим типом активов?

Пространство для маневра

Очень важно понимать, что у долгосрочного инвестора практически всегда есть свобода для маневра.

Недвижимость просела? Отлично, можем купить больше новых объектов дешевле! Недвижимость выросла? Отлично, скорее всего будет дефицит недвижимости и рост цен на аренду!

Долгосрочному инвестору абсолютно плевать на текущее состояние рынка. Если по какой-то причине актив не приносит прибыли, на которую рассчитывали — с большой степенью вероятности инвестор сумеет наверстать эту паузу в будущем.

На первой план выходит не умение вымутить выгодную сделку, а управление рисками и эффективное управление капиталом.

Бизнес на спекуляциях

По следам обсуждения из комментариев решил дополнить статью.

Мне справедливо указали на недоработку, цитата:

Пример: закупил овощи/фрукты на оптовом рынке, арендовал гараж в спальном районе и торгуешь из него с наценкой 100-200 процентов. Это получается спекуляция, но колебания рынка минимальны, а маржа при грамотном использовании средств перекроет любой катаклизм, включая сгоревший гараж вместе с партией продукции. Дальше эту спекуляции можно масштабировать.

В итоге рождается вопрос: инвестиции это или спекуляции?

Следует четко понимать — во что же мы в итоге инвестируем. В данном случае объектом инвестиций наших денег и времени являются не фрукты или овощи (это всего лишь средство), а бизнес-процессы и торговое оборудование (средства производства).

Если овощи сгнили или гараж сгорел — мы сможем закупить новую партию и снять новый гараж, маржа позволяет. Если выгнали с одного рынка — сделаем прилавок на другом, мобильность позволяет.

Сложно для понимания, но из песни слов не выкинешь. Бизнес — это актив, причем это инвестиция, а не спекуляция. При этом сутью бизнеса может быть спекулирование какими-то объектами, но инвестицией в данном случае является не только и не столько оборотный капитал, сколько сама система.

Понятнее будет на примере. Я живу в Самаре. У нас в городе есть достаточно крутое агентство недвижимости (ребята заработали на услугах в других сферах и перелили деньги в новый для себя актив).

Это агентство покупает и продает недвижимость. Оно достаточно заметно в городе, имеет связи с застройщиками и рычаги в администрации. При этом, частью объектов агентство владеет в роли долгосрочного инвестора — покупают задешево, улучшают и сдают.

С точки зрения собственников тут смешано несколько объектов инвестиций:

  • оборотный капитал, который нужен для того, чтобы вгрызаться в хорошие сделки;
  • сама система: офис, обученные люди, налаженные процессы, наработанные связи;
  • объекты недвижимости в собственности, которые дают доход.

Все это вместе — отличный бизнес-актив для долгосрочного инвестора, решающий сразу несколько задач. Во-первых, это источник денег от спекулятивных сделок. Во-вторых, это отличный инструмент для сохранения капитала в недвижимости (а учитывая свое знание рынка и связи, ребята могут получать доступ к сделкам сильно ниже рынка).

Резюмируя: инвестиции в бизнес-процессы, средства производства и оборотный капитал — это именно инвестиции. Сам же бизнес при этом может заниматься и спекуляциями. От спекулятивных рисков бизнес при этом никто не застрахован, и этот нюанс нужно учитывать (вводить какое-то хеджирование рисков, перекладывать часть капитала в объекты, долгосрочно находящиеся в собственности и генерирующие прибыль или еще как-то).

Собственно, поэтому у меня и нет такого бизнеса — слишком много активных движений и слишком много трудно-прогнозируемых рисков.

PS Может быть так сложилось случайно, но сейчас я знаю достаточно многих людей, постепенно идущих по инвестиционному пути и дошедших до приличного уровня капитала (миллионы долларов). И не знаю ни одного человека, сделавшего серьезное состояние с помощью спекуляций.

PPS В планах статьи «Идеальный актив» и «Что делать, если нечего инвестировать». Думаю, пять простых статей практически полностью закроют базовые вопросы финансовой грамотности.

Комментариев: 28
  1. Игорь

    @smart Я сам по этому пути и иду — сайты являются активом и качают деньги (но это все таки сильно ближе к активному бизнесу, чем к пассивным инвестициям). В ближайшее время коровка дорастет до этапа дойки (наметил этот этап от оборота в 3кк в месяц, за пару-тройку лет должны дойти). ========= как оценить емкость этого рынка? открой мне глаза? если можно в л.с.
    Источник: http://f-seo.ru/semkapital/azbuka-kapitalista-investitsii-i-spekulyatsii.html?utm_source=feedburner&utm_medium=email&utm_campaign=Feed%3A+f-seo-ru+%28F-SEO+-+%D0%B7%D0%B0%D1%80%D0%B0%D0%B1%D0%B0%D1%82%D1%8B%D0%B2%D0%B0%D0%B5%D0%BC+%D0%B2+%D0%BF%D0%B0%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D0%BE%D0%BC+%D1%80%D0%B5%D0%B6%D0%B8%D0%BC%D0%B5%29 Как заработать деньги в интернете © Зарабатываем в пассивном режиме! Рекламная Сеть Яндекса и другие способы монетизации сайтов

    • Smart

      Игорь, а в чем сомнения? Что 3кк можно выжать? Так есть несколько вебмастеров на таком уровне, столько точно можно значит.

      Но я думаю и больше можно, емкость пытались прикладывать — но это все вилами на воде. Скажу так, мое ощущение — свой миллион долларов в рунете в месяц отжать можно.

  2. allall.info

    Все это конечно хорошо. Но что откладывать с ЗП 30 т.р. в месяц?

    Пусть даже ты откладываешь больше, чем пишут в книга Самый богатый человек Вавилона. Но постоянно не предвиденные расходы и пока твои сбережения. Вот перед летом мне нужно глобальное ТО на машину. Жидкости, фильтра, масла, колодки, ролики. Итоге 15 000 только ЗЧ. А если не дай бог сломается чего…. Не обязательно в машине.

    Проблема скорей в стране, в которой мы живем. Что ЗП слишком низкие. И накапливать, а потом открывать допустим малый бизнес — это не реальная задача.

    • Smart

      Об этом как раз планируется следующая статья — что делать, если нечего инвестировать.

      И дело не в стране. Вот очень хорошие посты на тему:
      Раз — http://fritzmorgen.livejournal.com/1013637.html
      И разборчик: http://fritzmorgen.livejournal.com/1014213.html

    • Smart

      Точнее, не прямо следующая, а одна из следующих-ближайших.

    • Михаил

      Проблема в твоей машине, а не в стране) Если твоя машина это не твой способ заработка, значит в твоем текущем положении она тебе не нужна

  3. Михаил

    Сколько интернет теоретиков на тему недвижимости, каждый лезет со своим комментом про недвижку, а по факту ни у кого из них ее нет и все они так до конца жизни и будут пиздеть в комментах)

    • Fk

      Не обязательно быть повором/дегустатором чтобы сказать что еда говно, почему и как поправить.

  4. Андрей

    Почему каменты не проходят? С мобилы каментил этот и предыдущий пост.
    Предвижу следующий пост «Лучшая инвестиция» — недвижимость. Но почему-то не считают, что через 15 лет (срок окупаемости) она станет ветхой, непригодной для жизни (за 15 лет появятся умные дома и пр.) или вообще под снос как в Москве сейчас запланировали.
    И отсутствует защита от девальвации, рубль просел в два раза, а цены остались на том же уровне, т.е. можно считать упали в два раза.

    • smart

      Почему-то вордпресс посчитал комменты за спам, достал из спама предыдущий коммент.

      Я не думаю, что недвижимость — лучшая инвестиция (оставим интригу для следующего поста). И даже не думаю что мои любимые контентные сайты — лучшая инвестиция.

      Ветхую несовременную недвижимость — можно постепенно менять на новую и современную. В этом вообще имхо ничего сложного нет. Было 2 хрущевки — купи одну нормальную трешку, посдавай, вместо трешки купи 2 нормальных однушки и далее по кругу. Никто же не запрещает. Ну и на момент покупки ты же будешь думать о том, станет эта недвига ветхой через 15 лет или не станет?

      ПС Если что я живу в доме вроде 79г постройки, все вроде нормально тут, обычный дом, обычные квартиры.

      • шмыгли онли или не он ли

        Инфобизнес — лучшая инвестиция

        • smart

          Инфобиз — нормальный бизнес. Но у него нет «капитализации», нет рыночной цены и тд. И зачастую завязан на владельца и его желание (или нежелание) въебывать *аналогичная история — с каналами на ютубе.

      • Павел

        А что тогда если не контентные сайты? Трудно представить как информационные сайты могут измениться, даже если видео будет в приоритете всё равно останутся те кто будут читать текст.

  5. Михаил

    Ранее был только читателем,но тут впервые встретил в данном блоге какое-то деление на черное и белое.
    Пример: закупил овощи/фрукты на оптовом рынке, арендовал гараж в спальном районе и торгуешь из него с наценкой 100-200 процентов. Это получается спекуляция, но колебания рынка минимальны, а маржа при грамотном использовании средств перекроет любой катоклизм, включая сгоревший гараж вместе с партией продукции. Дальше эту спекуляции можно масштабировать.
    В итоге рождается вопрос: инвестиции это или спекуляции?

    • smart

      Это не инвестиция и не спекуляция в чистом виде. Это бизнес.

      Если ты инвестируешь в средства производства для этого бизнеса, строишь процессы и так далее — все просто отлично. Я считаю это как раз инвестициями, но важно понимать — ты инвестируешь не во фрукты-овощи, а в средства производства и бизнес-процессы.

      • Михаил

        Ну тогда получается все зависит от сумм. Так как «спекуляция» квартирами также может быть выставлена на поток при определенной сумме капитала и наличии процессов завязанных на наемных сотрудниках, скажем так «агентство недвижимости 2.0». Я это к чему, грань между спекуляцией и бизнесом очень тонкая и однозначно говорить, что спекуляция — путь в никуда, не верно.
        Другой вопрос, что некоторые виды бизнеса не признаются предпринимателями как сферы, в которых можно работать большими капиталами. Например, в России сложился рынок мелкосерийного производства торгового оборудования для торговых сетей. На нем работают игроки с оборотом от 3 до 30 миллионов в месяц, причем на верхней планке — до 5 компании на всю страну. В 2017 году на рынок вышла компания, которая забрала открытия одной торговой сети по всей России, а это уже выльется в оборот от 100 миллионов рублей в месяц. Высока вероятность, что при грамотном управлении эта компания за 4-5 лет заберет себе более 60% рынка, что приведет к массовому закрытию мелких и средних игроков и сильно «подрежет крылья» некогда крупным.

        • smart

          Вот как раз обдумывал дополнение к статье ровно на эту тему.

          Нет четкой грани с одной стороны, но нужно понимать отличия между двумя методами ведения дел с другой — иначе новички путаются в нюансах. Например, покупают актив в надежде на рост рыночной стоимости («да бля буду — этот участок точно подорожает! вокруг вон коттеджные поселки строят огромным темпом!!»), а потом не понимают, что же не так — когда актив не дает текущего потока («да нахер этот участок никому не нужен, вырос в стоимости на 5% за 5 лет, лучше бы подкопил, купил квартиру и сдал — все какие-то деньги бы были»).

        • smart

          Дополнил статью, спасибо за верные мысли и это обсуждение!

  6. Андрей

    Идеальный актив — я, так понимаю, недвижимость. Только почему никто не считает, что после 15 лет (срок окупаемости) квартира не станет ветхой, непригодной для жизни (вон как технологии растут за 15 лет, уже будут умные дома и пр.) или вообще не снесут как в Москве сейчас собираются.

    Идеальный актив это твои мозги и накопленный опыт.

    • Ал

      Почему все зацикливаются именно на квартирах? Коммерческая недвижимость куда более привлекательна и если сдавать ее какой-нибудь сети, то более надежна. Но пусть даже взять квартиру и аренду, с чего бы вдруг дому 90-го года постройки в хорошем районе (к примеру, рядом с универом) вдруг стать неинтересной для арендаторов, кирпичным домам и за 30, и за 50 лет ничего особо не будет. Главное косметический ремонт делать. Умные дома это сказка которая еще не превратится в реальность еще как минимум лет 20 особенно в регионах, я бы больше насчет сноса беспокоился, но тут надо понимать что под снос попадут в первую очередь старые панельки.

  7. seoonly.ru

    Сколько ниш-)

  8. Анонимный комментарий

    Да, но более простой старт можно получить на спекуляциях. Сделали один сайт (ресурсов хватает только на один) — продали за N-сумму. На вырученную сумму сделали 5 сайтов — два оставили, три продали. На вырученную сумму сделали ещё 8 сайтов. И вот, у нас уже 10 сайтов. Без продажи части активов, мы бы не смогли так быстро вырасти.

    Тот же Тиньков — продавал активы, что бы вложить деньги в более перспективный актив.

    • smart

      Так вся штука то в том, что не факт что получиться сделать новый сайт (или сделать это так же эффективно, как вышло со старым) — нельзя экстраполировать в будущее прошлые успехи.

      Вот тот же Тиньков мог и не суметь стратовать банк — и было бы печальненько.

      При этом мы можем делать новый сайт не прекращая владеть старым. Сайты сейчас продаются за 30 месяцев окупаемости — т.е. эксперимент просто будет не мгновенный, а растянутый на 2.5 года. С одной стороны — это много. С другой стороны — так и риски несопоставимы.

      • smart

        Еще, это все конечно вопрос цены. Я бы продал свои сайты лет за 8 окупаемости, т.к. готов сделать ставку в такой формулировке — «за вырученные деньги я за нормальный срок имея текущие ресурсы смогу построить сайты, существенно превышающие по доходу имеющиеся (с учетом прогнозов того, что будет в случае простого реинвеста)».

        • Alexander

          Наверно имеет смысл разделять капитал на несколько частей и выделять одну часть на рентные инвестиции, другую — на спекуляции. Просто зафиксировать определенный процент что идет в рентные инвестиции, что на спекуляции.

          Иначе можно возможности упустить.

          В некоторые моменты просто будет выгодно что-то продать, что-то купить или сделать. Но в другие моменты так уже не получится.

          И полностью все держать в рентных активах — не имеет смысла.

          • smart

            Именно так. Но это уже рассуждения «на уровень выше», они за рамками данной статьи.

            Вообще, мое мнение такое. Самый эффективный путь — создание бизнеса в той области, которая нравится (как следствие — экспертность в этой области для снижения рисков и нормального управления) и потом постоянная дойка этого бизнеса и создание рентных активов (или других бизнесов, если силы позволяют — почему бы имея пару заводов не построить третий?).

            Я сам по этому пути и иду — сайты являются активом и качают деньги (но это все таки сильно ближе к активному бизнесу, чем к пассивным инвестициям). В ближайшее время коровка дорастет до этапа дойки (наметил этот этап от оборота в 3кк в месяц, за пару-тройку лет должны дойти).

          • smart

            Да, очень важно. Рентные активы могут быть тоже в виде бизнеса. Никто не мешает создать агентство недвижимости для того, чтобы выцеплять наиболее выгодные объекты для инвестиций сильно ниже рынка. Часть можно перепродавать (и быстро растить капитал), часть оставлять себе (и наращивать «рентный портфель»).

            Ну или еще один вариант — можно построить ТЦ и управлять им, можно построить многоуровневую парковку или еще что-то. Ну или вообще не в недвижимости бизнес организовывать, вариантов куча.

        • Ал

          А что насчет диверсификации бизнеса? Вложения в другие направления. К примеру, сейчас ДоДо пица интересный вариант, были бы деньги. Причем не обязательно именно открывать пиццерию, можно в качестве инвестора поучаствовать.

Добавить комментарий